호재

  • 게임 주 중에서 자산 대비 주가가 가장 낮음 PBR 0.9 21/01/20

  • 컴투스 지분 31.4%를 가지고 있음. 지분법에 컴투스와 같이 움직이는 주식. 컴투스와 게임빌의 차트가 같고 2020년말 컴투스가 40% 상승했지만 게임빌은 20%만 상승하여 20% 추가 상승 여력이 있음. 21/01/19 2020년 게임빌 사옥 팔아서 컴투스 지분 매입하고 컴투스 사옥으로 이전.컴투스 지분 확인 29.38% 20/12/15, 31.4% 21/01/19

  • 게임빌컴투스플랫폼(주) 자회사를 설립하고 2020년부터 컴투스에서 출시한 게임을 퍼블리싱 진행함. 컴투스에 빨대 제대로 꽂음. 컴투스 협력하여 게임빌컴투스 해외지사도 설립함.

  • 2021년부터 게임성은 있지만 이름 없이 적당한 인기를 끌었 게임들을 가져와서 글로벌로 퍼블리싱하려는 전략을 펴고 있음. (아르카나 택틱스, 로엠 등)

  • 몬스터워로드가 글로벌 타이틀로 6년 동안 서비스하고 있음. 하지만 큰 성과는 없음.

  • 베이스볼 슈퍼스타즈란 브랜드가 글로벌 타이틀로 성장 함. 20/12/15

  • 어비스의 로엠 글로벌로 출시 예정 21/02/26 https://www.appannie.com/apps/google-play/app/20600011175759/app-ranking기존에 국내에서 서비스했던 2D 방치형 RPG 게임.

  • 프로젝트 c(전략적인 파티플레이 방치 rpg), WD 프로젝트(워킹데드) 준비 중.

  • 월드 오브 제노니아 컴투스에서 개발 중.

악재

  • 출시한 모든 RPG 망함. 겨우 밥벌이 하는 중. 엘룬, 탈리온, 드래곤 블래이즈, 크리티카, 원더택틱스, 제노니아, 별이되어라, 로열블러드(오열블러드라고도 함) 20/12/15

  • 코스피 대기업 지주사들 처럼 실제 지분 금액에서 30%의 가치만 평가를 받고 있음. (컴투스 2조2천, 게임빌 2천5백억으로 10분의 1 시총) 회사의 규모가 작다는 점, 컴투스로 인해 들어오는 이익이 크다는 점, 게임주 특성상 지분 사고팔기가 잦은 특성을 반영하여 투자 관점이 변하면 오히려 호재로 작용 21/01/24

매매 내역

20/12/24 36319 매수 - 21/01/07 36900 매도 1.3% 수익 컴투스 지분이익으로 상승 예상했지만 미진.

21/01/19 37462 매수 - 컴투스 지분법과 자산 대비 매우 저평가되어 컴투스까지도 정리하고 게임빌 매수. 서머너즈워 백년전쟁 나오기 전까지 매도 금지

종목 의견

  • 게임빌컴투스플랫폼에 컴투스가 컴투스 게임 광고를하면 그 광고비가 게임빌컴투스플랫폼에 지급 > 100% 게임빌 자회사라 결국 게임빌에 지급되는 구조

  • 아르카나택틕스 매출 순위를 보면 망한 것 같지만 글로벌 대상으로 각 나라마다 몇백만원씩 매출이 모아져 일 매출 1억 수준. 게다가 운영비가 많지 않기 때문에 매출 대비 영업이익이 높음.

  • 월드 오브 제노니아를 개발 중. 뭐 월드 오브 워크래프트 같은 네임인가? 2022년 출시를 목표로 개발 중이고, 게임빌이 아닌 컴투스가 개발한 후에 게임빌에서 퍼블리싱하는 전략. 서머너즈워 / 스카이랜더스와 같은 MORPG를 한시적으로 유행하는 장르가 아닌 RPG 시스템이 아닌 모바일 RPG 한 장르로 보고, 해당 장르 시장을 공략하려는 것으로 보임.

종목 분석

종목 뉴스

주가 추이

  • 21/03/10 전날 아르카나 택틱스 출시하고 10%오른 43950에 마감. 서버 점검 및 게임 재미 없다는 이슈로 3/10에는 -10%로 39200마감. 특이한 점은 이틀 동안 개미 물량 78000주 매도, 기관/투신이 167000 매수함.

  • 21/02/10 기관 5만 투신 3만주 매도 시전. 하지만 개인이 5만, 외인이 3만 매수하여 12%상승한 40800원에 마감.

  • 21/02/02 서머너즈워 백년전쟁 사전 예약을 시작하고 38550에서 35900까지 빠짐. 이 시기에 기간/외인은 계속 파는 반면, 개인은 계속 매수. 개미털기 실패.

  • 18/03/01 컴투스의 주가가 17만원일 때, 지분 가치로 인한 게임빌의 주가는 7만원이었음. 이후로 2년 반 동안 차트가 같이 움직임.
    2020년 11월부터 컴투스는 백년전쟁 이슈로 30%가 상승하여 17만원이 됐지만 게임빌의 주가는 3만원 후반에서 머물고 있음.
    이유 중 하나는 21/01/26에 공시한 KB자산운용의 매도 때문이고, 20/12/08~21/1/25까지 총 19만주(2.9%지분)을 시장에 매도함.
    기존 비율대로 한다면 1/3~1/4 정도의 수준을 유지해야 하므로, 백년전쟁 출시 후 컴투스 보다 게임빌의 상승 여력이 더 높음.

  • 15/01/30 최고 주가는 190000원. 매출과 영업이익도 2021년과 비슷했지만 중국 '별이되어라' 및 하이브를 통한 다수의 신작 출시 기대감으로 인하여 주가 수직 상승.